 |
|
 |
|
|
|
Хеджеры
|
| Добро пожаловать на четвертую часть обучающей программы. В данной части мы расмотрим роль хеджеров на рынке фьючерсов |
Испольсзование фьючерсного рынка хеджа
|
| Хеджирование - это способ защиты инвестиций от рисков возникающих от неблагоприятных (нежелательных) колебаний (поворотов) на рынке. Хеджирование обычно включает открытие позиций по связанным инструментам, что поможет сбалансировать противоположные изменения в стоимости Ваших инвестиций. На рынке фьючерсов хеджеры пытаются заблаговременно зафиксировать определенный ценовой уровень по инструментам, которые он хочет купить или продать на рынке. Их позиции в будущем позволяют защитить их реальные инвестиции от неблагоприятных ценовых изменений перед тем, как произойдет фактическая продажа. |
Пример Хеджа
|
| Мистер Олсен - ювелир, у него есть 100 унций золота (окло 3,2 кг). Он беспокоится, что мировые цены на золото упадут и хочет защитить их стоимость в случае снижения цены. Он знает, что 1 контракт на золото на CBOT в Чикаго соответствует количеству золота, находящегося в его собственности, и поэтому он продает 1 контракт ZGM6 за USD 665.00 за унцию. |
Рыночный сценарий
|
| Рынок может измениться в одном из двух направлений: |
| 1. Цены на мировом рынке пойдут вверх, например дойдут до USD 670/oz. Результат: Его позиция по контракту будет убыточной на USD 500, но фактическая цена на его золото увеличится приблизительно на ту же самую величину (USD 500) . Риск:0 |
| 2. Предположим, что мировые цены упали до USD 660/oz. Результат: стоимость золота мистера Олсена уменьшится на сумму USD 500, но по короткой позиции он получит прибыль в том же самом размере (USD 500). Риск:0 |
| Особенности хеджирования |
| Преимущество хеджирования в том, что существует возможность защиты инвестиций от неблагоприятных изменений уровня цен на рынке. Недостаток хеджирования состоит в том, что хеджер не сможет получить доход от благоприятных изменений на рынке. |
| В следующей части мы рассмотрим других важных участников фьючерсного рынка - Спекулянтов. |
|
 |
|
|